Saturday 6 May 2017

Stock Options Risk Reversal


O que é uma inversão Uma reversão é uma mudança na direção de uma tendência de preços, que pode ser uma mudança positiva ou negativa em relação à tendência predominante. Em um gráfico de preços, as reversões sofrem uma mudança reconhecível na estrutura de preços. Uma inversão é também referida como uma inversão de tendência, um rali ou uma correção. BREAKING DOWN Reversão Uma tendência de alta, que é uma série de altos mais altos e baixos mais altos, inverte-se em uma tendência de baixa, mudando para uma série de baixos mais baixos e baixos mais baixos. Uma tendência de baixa, que é uma série de baixos mais baixos e baixos baixos, inverte em uma tendência de alta, mudando para uma série de altos mais altos e baixos mais elevados. Reversões muitas vezes ocorrem em negociação intraday e acontecem com bastante rapidez, mas eles também podem ocorrer durante dias ou semanas de negociação. Os analistas técnicos observam padrões de reversão ao longo do dia, porque podem indicar a necessidade de uma estratégia de negociação diferente na mesma segurança ou podem proporcionar uma oportunidade de lucro. Inversões intraday são muitas vezes o resultado de eventos de notícias e anúncios da empresa que alteram as perspectivas de avaliação para um estoque específico. Estratégias de negociação potenciais Ao observar o gráfico técnico de um preço de ações, os comerciantes podem identificar quando uma reversão está ocorrendo. Traders muitas vezes antecipar uma inversão de ocorrer em um estoque que tem sido consecutivamente atingindo novos máximos ou novos mínimos. Na análise de negociação técnica, os comerciantes muitas vezes acompanhar de perto os movimentos de castiçal de um estoque. Na análise técnica, o castiçal representa a faixa de preço de negociação de ações ao longo do dia, com o topo sendo seu preço mais alto eo fundo sendo seu preço mais baixo. Um gráfico de velas mostra o movimento consecutivo do preço das ações ao longo do dia, com ênfase na sua faixa de negociação. Exemplo de estratégia de negociação Um exemplo de uma estratégia de negociação para uma reversão de ações para o lado negativo pode ocorrer quando um analista técnico detém ações ABC e observa um padrão de reversão nas cartas de castiçal. Os analistas técnicos normalmente consideram um padrão de negociação de reversão confiável para negociar depois de cinco a 10 padrões de castiçal consecutivamente menor negociando dentro de aproximadamente um período de tempo de cinco minutos. Quando isso ocorre, um comerciante que pretende lucrar com uma reversão para o lado negativo poderia fechar sua posição longa existente e assumir uma posição curta. Para capitalizar o movimento descendente do preço das ações. Dado o cenário de negociação oposto, um analista técnico que procura lucrar com uma reversão para o lado positivo iniciaria a estratégia oposta. Se o comerciante vê adequado movimento de padrão de velas consecutivas para o lado positivo depois que o preço das ações tem tendência para baixo, o comerciante pode assumir uma reversão e poderia então entrar em posições longas para beneficiar do aumento dos preços e fechar posições curtas para parar o investimento De incorrer em mais perdas. Reversão de risco O que é uma reversão de risco Uma inversão de risco, na negociação de commodities, é uma estratégia de hedge que consiste em vender uma chamada e comprar uma opção de venda. Esta estratégia protege contra movimentos negativos desfavoráveis ​​de preços, mas limita os lucros que podem ser obtidos a partir de movimentos favoráveis ​​de preços ascendentes. Na negociação cambial (FX), a reversão do risco é a diferença na volatilidade. Ou delta, entre opções similares de call e put, que transmite informações de mercado usadas para tomar decisões de negociação. BREAKING DOWN Reversão de Risco Uma inversão de risco também é conhecida como um colar de proteção. Em uma reversão de risco curto, a estratégia envolve ser opções de compra de curto prazo e longo para simular um lucro e perda semelhante ao do instrumento subjacente, portanto, uma inversão de curto risco pode ser referido como um curto sintético. O oposto é verdadeiro para uma inversão de longo risco. Em uma reversão de risco curto, o investidor é obrigado a vender o ativo subjacente ao preço de exercício especificado desde que a opção de compra é escrita. Uma estratégia de inversão de risco de curto envolve normalmente a venda de uma opção de compra que tem um preço de exercício mais alto do que a opção de venda longa. Além disso, o comércio é geralmente implementado para um crédito. Mecanismo de Reversão de Risco Se um investidor for um instrumento subjacente curto, o investidor cobrirá a posição que implementa uma reversão de longo risco ao comprar uma opção de compra e escrever uma opção de venda no instrumento subjacente. Em contrapartida, se um investidor for longo um instrumento subjacente, o investidor shorts uma inversão de risco para proteger a posição por escrito uma chamada e compra de uma opção de venda sobre o instrumento subjacente. Exemplo de Reversão de Risco de Commodities Por exemplo, digamos que o Produtor ABC adquiriu uma opção de venda de 11 de junho e vendeu uma opção de compra de 13,50 junho em mesmo dinheiro, os prêmios de compra e de compra são iguais. Sob este cenário, o produtor está protegido contra quaisquer movimentos de preços em junho abaixo de 11, mas o benefício de movimentos ascendentes de preço atinge o limite máximo em 13,50. Exemplo de Reversão de Risco de Opções de Câmbio A reversão de risco refere-se à maneira pela qual opções similares de compra e venda, geralmente opções de FX, são cotadas pelos negociantes. Em vez de cotar estes preços das opções, os negociantes citam sua volatilidade. Quanto maior a demanda por um contrato de opções. Maior sua volatilidade e seu preço. Uma reversão de risco positivo significa que a volatilidade das chamadas é maior que a volatilidade de puts semelhantes, o que implica que mais participantes do mercado estão apostando em um aumento na moeda do que em uma queda, e vice-versa se a reversão do risco for negativa. Assim, as reversões de risco pode ser usado para medir posições no mercado de câmbio e transmitir informações para tomar decisões de negociação. Risco Reversão Risco Reversão - Introdução Assim, você deseja negociar no estoque subjacente, sem pagar qualquer dinheiro Sim, você pode negociar o subjacente Stock sem pagar qualquer dinheiro em tudo e thats a magia da estratégia de opções de reversão de risco que é particularmente útil no ano tse incerta de 2017 A inversão de risco é uma estratégia de negociação de opções que pretende colocar uma posição de opções livres, que é um onde você nem Pagar ou receber pagamento adiantado (crédito), com a finalidade de especulação alavancada ou cobertura de ações. A inversão de risco é uma estratégia pouco conhecida na cena de negociação de opções de ações, mas um termo bastante comum na cena de negociação de opções de forex e as commodities opções de cena de negociação para o seu poder de cobertura, daí o nome de Reversão de Risco. Mesmo que o nome faz a estratégia soar muito sofisticado, é realmente uma estratégia de opções muito simples com uma lógica subjacente muito simples. Este tutorial deve explicar o que é Reversão de Risco na negociação de opções e descrever detalhadamente todas as diferentes aplicações de Reversão de Risco. O que é a reversão de risco Como o nome sugere, Reversão de Risco é uma técnica para a inversão de risco usando opções. Isso significa que é inerentemente uma estratégia de hedge, mesmo que ele também pode ser usado para especulação alavancada. O que torna a reversão de risco diferente da maioria das estratégias de hedging ou de especulação alavancadas é o fato de que a reversão de risco visa realizar hedging ou especulação sem qualquer desembolso de capital adicional. É por isso que a reversão de risco é tão popular no mercado de opções de commodities como um meio de garantir uma certa faixa de preço sem qualquer custo adicional (com exceção das comissões). Risco Reversão também pode ser usado como um medidor de sentimento do investidor. Quando uma posição de reversão de risco está vendendo para um débito líquido (o que é conhecido como Reversão Positiva de Risco), isso significa que as opções de compra são mais caras do que as opções de venda devido à maior volatilidade implícita das opções de compra. Isso implica um sentimento de alta no ativo subjacente. Quando uma posição de reversão de risco é a venda de um crédito líquido (o que é conhecido como uma inversão de risco negativo), significa que as opções de venda são mais caras do que as opções de compra devido à maior volatilidade implícita das opções de venda. Isto implica um sentimento bearish. De fato, nas negociações de opções de forex, as reversões de risco são cotadas diretamente com base na volatilidade implícita, de modo que é ainda mais fácil ver de que maneira o sentimento do investidor está inclinado. Como usar o risco de reversão de risco de reversão usa a venda de um fora da chamada de dinheiro ou opção de venda, a fim de financiar a compra do oposto fora da opção de dinheiro idealmente a zero custo. Isso significa que a Reversão de Risco pode ser executada de duas maneiras: Comprar OTM Call Vender OTM Put Comprar OTM Put Vender OTM Call Risco Reversão para Especulação Alavancada Quando executado por conta própria como uma posição de especulação alavancada, compra OTM chamada Selling OTM colocar cria uma especulação Bullish (Veja o Gráfico de Risco de Risco Reversível Bullish na parte superior da página) ao comprar OTM colocar venda OTM chamada cria uma posição especulativa de baixa (veja o Risk Reversal Bearish gráfico de risco na parte superior da página). Ambas as posições de reversão de risco têm lucro ilimitado e potencial de perda ilimitada como se você estiver negociando o estoque subjacente em si, a única diferença é que nenhum dinheiro é pago para esta posição (idealmente) e que há uma pequena faixa de preço entre o preço de exercício da Opções envolvidas onde nem lucra nem perda é feita como você pode ver dos gráficos de risco na parte superior da página. Na verdade, comprar OTM chamada venda OTM colocar cria uma posição estoque sintético longo. Que é uma posição de negociação de opções com as mesmas características que possuir o estoque subjacente em si (mas não paga dividendos, é claro). Por outro lado, compra OTM colocar venda OTM chamada cria uma posição sintética estoque curto, que é uma posição de negociação de opções com as mesmas características que o estoque subjacente. Exemplo de especulação de alavancagem de inversão de risco: Assumindo XYZ negociando em 44. Seu Jun45Call é cotado em 0.75, seu Jun43Put é cotado em 0.75. Se você está especulando sobre XYZ Going Upwards Comprar para abrir QQQQ Jun45Call, venda para abrir QQQQ Jun43Put Efeito líquido: 0,75 - 0,75 0 Se você está especulando sobre XYZ Going Downwards Comprar para abrir QQQQ Jun45Cut, venda para abrir QQQQ Jun45Call Efeito líquido: 0,75 - 0,75 0 Embora a utilização da reversão de risco para a alavancagem resulte em uma posição que idealmente não exige desembolso de capital inicial, envolve margem, já que a perna curta da posição é uma escrita nua. A margem necessária pode, de facto, amarrar mais fundos durante a vida da posição do que se você tivesse simplesmente comprar opções de compra ou venda para a mesma especulação. Por exemplo, você poderia simplesmente amarrar apenas 75 comprando um contrato das opções de chamada acima, a fim de especular sobre XYZ vai para cima em vez dos milhares de dólares com a inclusão da perna curta. Um pouco de legging também pode ser necessário, a fim de conduzir ambos os preços mais próximos uns dos outros. Risco Reversão para Hedging Risco reversão foi concebido como uma estratégia de cobertura em primeiro lugar e é mais comumente usado em stock options trading para hedging uma posição de ações através da compra OTM colocar e vender OTM chamada. Isso cria uma estratégia Covered Call Collar que impede que o estoque de perder valor além do preço de exercício de opção de venda e permite que o estoque de apreciar até o preço de exercício das opções de chamada curta. Exemplo de Hedging de Reversão de Risco: Assumindo XYZ negociando em 44. Seu Jun45Call é cotado em 0.75, seu Jun43Put é cotado em 0.75. Você possui 100 partes de ações XYZ e deseja hedge-lo sem pagar qualquer dinheiro extra (além de comissões, é claro). Comprar para abrir QQQQ Jun43Put, vender para abrir QQQQ Jun45Call Efeito líquido: 0,75 - 0,75 0 Posição líquida 100 partes de XYZ 1 contrato de Jan43Put Short 1 contrato de Jan45Call O Jan43Put hedge contra uma queda no preço das ações para além 43, mas a posição de ações Também não ganharia valor acima de 45 devido às opções de chamada curta. Reversão de risco também pode ser usado para reverter o risco de posições de ações curtas comprando OTM chamada e venda OTM colocar. Hedging de Reversão de Risco Exemplo 2: Assumindo XYZ negociação em 44. Seu Jun45Call é cotado em 0,75, seu Jun43Put é cotado em 0,75. Você shorted 100 partes de ações XYZ e deseja hedge-lo sem pagar qualquer dinheiro extra (além de comissões, é claro). Comprar para abrir QQQQ Jun45Call, vender para abrir QQQQ Jun43Put Efeito líquido: 0,75 - 0,75 0 Posição líquida Short 100 partes de XYZ Short 1 contrato de Jan43Put 1 contrato de Jan45Call O Jan45Call hedge contra o estoque subindo acima de 45, mas a posição também iria parar Lucrando quando o estoque vai mais baixo do que 43 devido às opções short do put. Escolhendo os preços de greve para a reversão de risco Idealmente, fora do dinheiro chamadas e opções de venda com preços de exercício da mesma distância para o preço das ações deve ser do mesmo preço devido à paridade chamada de chamada. Por exemplo, se o estoque subjacente for 44, as opções de compra que são 1 do dinheiro (45) e as opções de venda que são 1 do dinheiro (43) devem ser do mesmo preço que nos exemplos acima. No entanto, não só colocar a paridade de chamada raramente existem em tal perfeição, call e put opções também raramente são exatamente a mesma distância do preço das ações, uma vez que o preço das ações está se movendo o tempo todo. Como tal, colocar opções e opções de compra com preços de exercício da mesma distância (ou quase mesmo) do preço das ações raramente são o mesmo preço. De fato, em condições de mercado de tendências fortes, a diferença de preço entre opções de compra e venda pode ser muito significativa. Como tal, pode ser quase impossível colocar em posições de Reversão de Risco para exatamente zero custo na prática. Além disso, fora do dinheiro opções de compra e colocar opções com quase o mesmo preço pode ser de uma distância diferente do preço das ações. Como tal, os comerciantes das opções que praticam a reversão do risco na realidade não o põem sempre sobre com a chamada e colocam as opções que são do equidistance do preço conservado em estoque. O ponto mais importante na execução de uma Reversão de Risco é poder colocar a posição com zero ou custo muito próximo ao zero. Como tal, você deve escolher os preços de exercício que estão vendendo para quase o mesmo preço em vez de visando a equidistância. A imagem abaixo é a cadeia de opções reais para QQQQ em 44,74. Como você pode ver, o fora do dinheiro chamar e colocar opções que são de quase o mesmo preço e, portanto, bom para Risco Reversão não é exatamente equidistante do preço das ações de 44,74. Nível de Negociação Necessário para Reversão de Risco Uma conta de negociação de opções de Nível 5 que permite a execução de opções de escrita nua é necessária para a Reversão de Risco. Leia mais sobre os níveis de negociação de contas de opções. Lucro Potencial de Risco Reversão: Quando a reversão de risco é usado para especulação alavancada, ele fará um lucro ilimitado e uma perda ilimitada como se você comprou ou em curto o estoque subjacente em si. Quando a reversão de risco é usada para hedging, o estoque subjacente faria um lucro máximo limitado pelo preço de exercício da perna curta e uma perda máxima limitada pela perna longa. Lucro Cálculo de Risco Reversão: Não há limite para o potencial de lucro da Reversão de Risco quando usado para especulação alavancada e desde que não há dinheiro é pago para a posição, o retorno sobre o investimento é infinito. Quando usado para especulação alavancada, a Reversão de Risco faz um lucro quando o estoque subjacente sobe (ou cai) para além da perna comprida E faz uma perda quando o estoque subjacente cai (ou sobe) além da perna curta. Reversão de Risco Leveraged Especulação Breakeven Exemplo: Assumindo XYZ negociação em 44. Seu Jun45Call é cotado em 0,75, seu Jun43Put é cotado em 0,75. Se você está especulando sobre XYZ Going Upwards Comprar para abrir QQQQ Jun45Call, venda para abrir QQQQ Jun43Put Efeito líquido: 0,75 - 0,75 0 Posição lucros quando XYZ sobe acima de 45. Posição começa a fazer perdas quando XYZ cai abaixo de 43. Se você está especulando em XYZ Abaixo Compra para abrir QQQQ Jun43Put, venda para abrir QQQQ Jun45Call Efeito líquido: 0,75 - 0,75 0 Posição ganhos quando XYZ cai abaixo de 43. A posição começa a fazer perdas quando XYZ sobe acima de 45. Vantagens de Risco Reversão: Pode ser usado tanto para cobertura e Desvantagens de Risco Reversão: Potencial de perda ilimitado Ações Alternativas para Risco Reversão Antes da Expiração: 1. Se a posição já é rentável antes da expiração, a posição pode ser fechada fechando as duas pernas individualmente. Não sei se esta é a estratégia de opção direita para você Experimente o nosso Selector de estratégia de opção.

No comments:

Post a Comment