Borboleta de Ferro DEFINIÇÃO de Borboleta de Ferro Uma estratégia de opções que é criada com quatro opções em três consecutivamente mais altos preços de exercício. As duas opções localizadas no meio greve criar uma longa ou curta straddle (uma chamada e um colocar com o mesmo preço de greve e data de validade) dependendo se as opções estão sendo comprados ou vendidos. As asas (opções aos preços de greve mais altos e mais baixos) da estratégia são criadas pela compra ou venda de um estrangulamento (uma chamada e outra colocada em diferentes preços de exercício, mas com a mesma data de vencimento). Esta estratégia difere da propagação borboleta porque usa tanto chamadas e puts, ao contrário de todas as chamadas ou todas as puts. BREAKING DOWN Iron Butterfly A estratégia de borracha de ferro limita a quantidade de risco e recompensa por causa da compensação de posições longas e curtas. Se o preço cai drasticamente eo investidor mantém um short straddle no preço de greve center, a posição é protegida por causa da menor put longo. Por outro lado, quando o preço das ações sobe o investidor é protegido pela chamada longa superior. A estratégia de uma longa colocação dá-lhe o direito de vender o estoque subjacente ao preço de exercício A. Se não houvesse tal coisa como coloca, a única maneira Para beneficiar de um movimento descendente no mercado seria vender estoque curto. O problema com estoque de curto prazo é yoursquore exposto a risco teoricamente ilimitado se o preço das ações sobe. Mas quando você usa puts como alternativa ao short stock, seu risco é limitado ao custo dos contratos de opção. Se o estoque sobe (o pior cenário possível) você não precisa entregar ações como faria com ações curtas. Você simplesmente permitir que seus puts expirar sem valor ou vendê-los para fechar sua posição (se theyrsquore ainda vale alguma coisa). Mas tenha cuidado, especialmente com o curto prazo out-of-the-money puts. Se você comprar muitos contratos de opção, você está realmente aumentando o risco. Opções podem expirar sem valor e você pode perder todo o seu investimento. Puts também pode ser usado para ajudar a proteger o valor das ações que você já possui. Estes são chamados protetora coloca. Opções Guys Dicas Donrsquot ir ao mar com a alavancagem que você pode obter ao comprar puts. Uma regra geral é esta: Se yoursquore usado para vender 100 partes de ações curtas por comércio, comprar um contrato (1 contrato 100 partes). Se yoursquore venda confortável 200 ações curtas, comprar dois contratos, e assim por diante. Você pode querer considerar comprar um em-o-dinheiro posto, desde itrsquos provavelmente ter um delta maior (ou seja, as mudanças no valor optionsrsquos corresponderá mais estreitamente com qualquer mudança no preço das ações). Você pode aprender mais sobre delta em Conheça os gregos. Tente procurar um delta de -80 ou maior, se possível. In-the-money opções são mais caras porque eles têm valor intrínseco, mas você começa o que você paga. Comprar um put, preço de exercício A Geralmente, o preço das ações será em ou abaixo greve A Quem deve executá-lo Aprenda dicas de negociação amp estratégias de especialistas TradeKingrsquos Top Ten opção erros Cinco dicas para bem sucedido chamadas cobertas Opção de Plays para qualquer condição de mercado Advanced Option Plays Top Cinco Coisas Stock Option Comerciantes Deve Saber Sobre Volatilidade Opções envolvem risco e não são adequados para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. As estratégias de opções de várias pernas envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de imposto antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção vai reagir às mudanças em determinadas variáveis associadas com a fixação de preços de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece aos investidores auto-dirigidos serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações nem oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou fiscais. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso de sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou de opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimentos são de natureza hipotética, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido eo desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O uso da TradeKing Trader Network está condicionado à sua aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. O Radio Playbook Opções é trazido a você por TradeKing Group, Inc. cópia 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Valores Mobiliários oferecidos através da TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC. Iron Butterfly A Estratégia Você pode pensar nesta estratégia como simultaneamente executando um short pôr propagação e uma chamada curta espalhar com os spreads que convergem na greve B. Porque itrsquos uma combinação de spreads curtos, uma borboleta de ferro pode ser estabelecida para Um crédito líquido. Idealmente, você quer todas as opções nesta propagação para expirar sem valor, com o estoque em greve B. No entanto, as chances de que isso aconteça são bastante baixas, então o seu provavelmente terá que pagar algo para fechar a sua posição. É possível colocar um viés direccional neste comércio. Se greve B é maior do que o preço das ações, isso seria considerado um comércio de alta. Se a greve B estiver abaixo do preço da ação, seria um comércio de baixa. Opções Guys Dicas Uma vez que uma borboleta de ferro é uma propagação ldquofour-leggedrdquo, as comissões normalmente custam mais do que uma borboleta longa. Isso faz com que alguns investidores optem pela borboleta longa em vez disso. (No entanto, uma vez que as comissões da TradeKingrsquos são tão baixas, isso irá prejudicá-lo menos do que seria com alguns outros corretores.) Alguns investidores podem querer executar esta estratégia usando opções de índice em vez de opções sobre ações individuais. Thatrsquos porque historicamente, os índices não foram tão voláteis quanto ações individuais. As flutuações de um índice de preços de ações de componentes tendem a se cancelar mutuamente, diminuindo a volatilidade do índice como um todo. Compre um put, preço de exercício A Venda um put, preço de exercício B Venda uma chamada, preço de exercício B Compre uma chamada, preço de exercício C Geralmente, o estoque estará na greve B NOTA: Os preços de strike são equidistantes e todas as opções têm o mesmo Mês de validade. NOTA: Devido ao ponto doce estreito e ao fato que você negocia quatro opções diferentes em uma estratégia, os spreads de borboleta de ferro longos podem ser mais adequados para comerciantes de opção mais avançados. Quando executá-lo Normalmente, os investidores irão usar borboleta espalha quando antecipando movimento mínimo sobre o estoque dentro de um período de tempo específico. Break-even at Expiration Existem dois pontos de equilíbrio para esta jogada: Strike B plus net credit received. Greve B menos crédito líquido recebido. The Sweet Spot Você quer que o preço das ações para ser exatamente em greve B na expiração para que todas as quatro opções expiram inútil. Potencial Potencial Máximo O lucro potencial é limitado ao crédito líquido recebido. Perda Potencial Máxima Risco é limitado a greve B menos greve A, menos o crédito líquido recebido ao estabelecer a posição. Requisito de Margem de TradeKing O requisito de margem é o requisito de spread de chamada curta ou o requisito de spread de venda curto (o que for maior). NOTA: O crédito líquido recebido do estabelecimento da borboleta de ferro pode ser aplicado ao requisito de margem inicial. Tenha em mente que este requisito está em uma base por unidade. Então donrsquot esqueça de multiplicar pelo número total de unidades quando yoursquore fazendo a matemática. Como o Tempo Passa Por Para esta estratégia, a decadência do tempo é seu amigo. Idealmente, você quer todas as opções nesta propagação para expirar sem valor com o estoque precisamente na greve B. Volatilidade implícita Depois que a estratégia é estabelecida, o efeito da volatilidade implícita depende de onde o estoque é relativo aos seus preços de exercício. Se a sua previsão estava correta e o preço da ação está em torno da greve B, você quer que a volatilidade diminua. Sua principal preocupação são as duas opções que você vendeu na greve B. Uma diminuição na volatilidade implícita fará com que as opções perto do dinheiro a diminuir em valor. Assim, o valor global da borboleta vai diminuir, tornando-se menos dispendioso para fechar a sua posição. Além disso, você quer que o preço das ações permaneça estável em torno da greve B, e uma diminuição na volatilidade implícita sugere que pode ser o caso. Se sua previsão estava incorreta e o preço da ação está abaixo da greve A ou acima da greve C, em geral você quer que a volatilidade aumente. Isto é especialmente verdadeiro quando a expiração se aproxima. Um aumento na volatilidade aumentará o valor da opção que você possui na greve próxima ao dinheiro, ao mesmo tempo em que terá menor efeito nas opções curtas na greve B. Assim, o valor total da borboleta de ferro diminuirá, tornando-o menos dispendioso Feche sua posição. Verifique sua estratégia com as ferramentas TradeKing Use a Calculadora de Perda de Lucro para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxime e analise os Griegos Opcionais. Donrsquot tem uma conta TradeKing Abra uma hoje Aprenda dicas de negociação amp amp de especialistas TradeKingrsquos Top Ten erros de opção Cinco dicas para bem sucedido chamadas cobertas Opção joga para qualquer condição de mercado Opção avançada joga Top Cinco Coisas Stock Option comerciantes devem saber sobre Volatilidade Opções envolvem risco e são Não é adequado para todos os investidores. Para obter mais informações, consulte a brochura Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores em opções podem perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. As estratégias de opções de várias pernas envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de imposto antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade dos preços das ações ou a probabilidade de atingir um ponto de preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado sobre como a opção vai reagir às mudanças em determinadas variáveis associadas com a fixação de preços de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos serão corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. A TradeKing fornece aos investidores auto-dirigidos serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações nem oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou fiscais. Você é o único responsável pela avaliação dos méritos e riscos associados ao uso de sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. Conteúdo, pesquisa, ferramentas e símbolos de ações ou de opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou para envolver-se em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimentos são de natureza hipotética, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido eo desempenho passado de um produto de segurança, indústria, setor, mercado ou financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O uso da TradeKing Trader Network está condicionado à sua aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. O Radio Playbook Opções é trazido a você por TradeKing Group, Inc. cópia 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Valores Mobiliários oferecidos através da TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membro FINRA e SIPC.
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